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9月已有100余只股票创新高,大行情来了?

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9月已有100余只股票创新高,大行情来了?

來源:經濟日報-中國經濟網


9月已有100余只股票创新高,大行情来了?
9月已有100余只股票创新高,大行情来了?

圖片說明:近期上證綜指走勢圖。來源:WIND

本周(9月16日至9月20日)是跌宕起伏的一周,雖然因受到8月份經濟數據不佳的影響,9月16日前後A股有所震盪調整,但是緊接着9月18日滬深兩市高開,盤中有所震盪,由於釀酒板塊強勢領漲,地產、上海國改概念股表現活躍,滬指依舊小幅收漲。截至9月20日收盤,上證指數漲0.24%報3006.45點,未能沖破10日線;深證成指漲0.29%報9881.25點,創業板指跌0.03%報1705.05點,萬得全A漲0.21%。兩市成交5469億元,A股力保3000點不失。

什麼力量推動A股力保3000點不失?

A股震盪上行,北上資金9月17日尾盤進場搶籌。9月18日北上資金淨流入47.63億元,這也是繼8月29日以來,北上資金連續第14個交易日實現資金淨流入。這不僅說明外資看好A股的態度堅決,外資的持續流入,也將成為A股上漲的重要動力。

這周還是「超級央行周」,美東時間周三下午2點,美聯儲宣布降息25個基點,這也是年內第二次降息,以提振經濟增長,加上當前全球主要經濟體都採取了寬松的貨幣政策,A股已經成為全球資金的窪地。9月外管局取消QFII、RQFII投資額度限制,這也為外資進出中國資本市場提供便利通道。明達資產也表示,隨着科創板試點注冊制、《證券法》修訂、外管局取消境外投資者投資額度限制等一系列具有里程碑意義的改革措施的落地,標志着資本市場深化改革方案已經成型,A股市場將進入改革紅利期,中國資本市場將迎來中長期改革牛。

外資的積極動作,也與下周(9月23日至9月27日)的利好有關。在9月23日開盤時,富時羅素、標普道瓊斯擴容均將生效。根據民生證券的估算,9月「入富」第二步合計有望吸引340億元外資流入,標普納入A股合計將吸引超800億元外資流入,即使是被動配置資金也可能達460億元人民幣。

9月以來A股市場不斷有以電子、醫藥生物、食品飲料為首的行業個股創出歷史新高,根據wind數據,截至9月18日收盤,就有瀘州老窖、五糧液、牧原股份、立訊精密在內的等百餘只個股股價創出歷史新高,這也說明市場依舊存在結構性行情。

大級別行情來了嗎?

A股市場強勢上攻,9月更是開啟金九銀十行情,私募大多對後市較為樂觀,普遍看好核心資產的投資機會。

榕樹投資介紹,政策方面對於長線大額資金為股市注入流動性,提振市場對於權益類資產的投資熱情,同時能夠對A股核心優質藍籌股的走勢起到良好的支撐。作為優質的核心資產盈利模式和盈利動能還在保持較好的狀態,目前價位處於合理位置並未出現高估。在利率下行、地產資金轉移之際,優質核心資產出現調整即是較好的配置機會。在全球負利率時代到來的情況下,權益類資產的收益率將更加凸顯,尤其是A股市場一些具有高股息率的公司將更加受資金青睞。此外,不動產向權益類資產轉移的大趨勢是推動市場長期向上的主要力量,我們依然判斷A股市場將開啟一輪大級別的上漲行情。

明達資產表示,中國資本市場將迎來中長期改革牛。除此之外,目前A股的估值水平仍然相對較低,上證50成分股平均股息率接近3%且平均PE不到10倍,道指成分股平均股息率不到2%,但PE接近20倍,跟歐美資本市場橫向比較來看,A股的核心資產的估值具有吸引力。上證50指數在15倍市盈率以下具有中長期的投資價值。未來兩三年,以上證50為核心的藍籌股指數的估值水平具有70%左右的上升空間。看好大金融、大消費、大健康等行業的長期價值。

和聚投資表示,這一輪科技股行情,大中型科技股持續受到市場關注,還有一部分細分行業持續的熱點會不斷切換。在整個大科技領域還需要進一步精耕細作,包括5G在各個產業層面的應用,包括物聯網在行業中的應用場景。另外在自主可控的框架下,相信會有一批科技型企業能夠走出獨立行情。政策驅動的熱點輪動在今年年底之前還有望繼續,包括國家能源的自主可控,也有機會誕生一批能夠走出獨立行情的板塊。在逆境當中,龍頭企業價值會體現得更加充分。

奶酪基金表示,在過去1年多,醫藥改革政策的推進對醫藥市場的預期產生重大影響,但隨着近期醫改政策的逐步落地,醫藥板塊經過了前期較大的跌幅後,表現有所回暖看好醫藥龍頭企業。尤其是最近一個多月,醫藥行業受到業績中報和政策落地的利好影響,悲觀情緒得到邊際改善。目前漲幅較好的大多集中於頭部的龍頭企業,從PE估值角度,很多醫藥龍頭公司的估值並不便宜,這是高成長和長期賽道帶來的合理溢價,但從估值的歷史縱向對比看,經過前期調整階段,一些被錯殺的頭部公司擠掉了一些泡沫,也出現較好的配置價值。

未來哪些板塊值得關注?

卓匯基金也表示,隨着國內實體經濟下行壓力的增加與國慶時點臨近,穩增長、促改革政策有望密集出台期。無風險利率+風險偏好驅動的估值修復行情仍將延續。但當前來看政策組合更多體現為托底作用,難以出現大規模貨幣寬松及總量需求的釋放,盈利預期難言大幅改善,這從一定程度上制約了本輪反彈行情的高度,秋收行情已近半程,估值修復行情仍將延續,預計本次估值修復空間難及Q1。但從市場廣度運行的角度來看,本輪的上漲周期尚未結束,因為目前還未出現賺錢效應的背離段,後續大概率還有一波上攻,但需要注意後續是否出現賺錢效應與市場走勢的背離,若此,那麼10月會出現更大波段的回撤。

乾明資產研究員陳雯瑾認為,當前來看,大盤最佳布局時間點已經過去,但個股和板塊仍有布局機會存在,重點看好當前相對低估但未來有良好發展前景和催化的傳媒、LED、智能製造、汽車電子、消費電子、醫藥等板塊。目前來看,食品飲料、電子等板塊消費需求穩健,仍然具備長期投資價值;汽車板塊將迎預期政策疊加年度銷售高峰,2014年產動力電池進入首批退役期,汽車有望在年底迎來一波行情;5G、氫燃料電池預計在明年進入初步商業化進程。

華輝創富投資投資總監袁華明認為近期大盤表現強勢、持續上攻,主要源自國內利好政策和外部環境好轉帶動的投資者情緒和流動性改善,短期走勢存在較大不確定性。但長線投資者完全可以利用市場震盪逢低布局符合長期發展趨勢的,業績確定性強,當前估值還不高的A股核心資產。尤其是傳統行業中龍頭保險、龍頭地產,部分商業銀行和龍頭券商長期受益於經濟轉型、城市化和行業集中度提升趨勢,估值不高,長線投資者可以利用市場震盪逢低布局。此外中國具備較大市場成長空間和行業競爭力的5G、新能源汽車和醫藥板塊等新興板塊龍頭或細分行業龍頭,投資者可保持關注並在合理價位長期布局。(經濟日報-中國經濟網記者 周琳)(本文僅供參考,據此投資風險自負)

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