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黄金狂欢,白银起舞,下半场有多疯狂,要看这个信号

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黄金狂欢,白银起舞,下半场有多疯狂,要看这个信号

黃金狂歡,白銀起舞,下半場有多瘋狂,要看這個信號

作者| 貓哥

來源| 大貓財經

最近的黃金又爆發了,簡直是一天一個價,成功突破了1500美元/盎司大關,創了六年多以來新高,連當年搶黃金的中國大媽都基本解套了,如果按照當時1450美元/盎司算,還小賺了一筆。

很多沒上車的朋友有點心動,那麼現在到底還能不能買呢?

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01 黃金「恐高」,還有白銀「窪地」

尤其是最近黃金已經漲了不少,很多朋友怕進去了就被套,恐高也正常。紐約黃金從年初已經漲了近30%。所以大家不妨換個思路,關注一下白銀,與其追高不如潛伏窪地

同樣都是貴金屬,現在的菜百投資性白銀才4塊多一克,剛超過黃金的零頭。買塊兩斤的銀磚也就4000多,真心便宜,這還是最近白銀漲了以後的價格。

更開心的是,盡管近兩個月來,國際銀價一路上漲,最大漲幅曾達到17%,但商場的銀飾品價格並沒有上調,還是幾個月前的價格。根據工藝的難易,每克還是6元到10元不等,相比黃金還是便宜多了,是不是都想去撿漏了?

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可惜,群眾的眼睛是雪亮的,總有比你快的人。7月以來,北京幾大白銀銷售商場反映,銀飾品的銷量同比提高了20%以上,有的甚至增幅達到30%。真有點當年大媽搶黃金的架勢了,連央視財經頻道都特地報道了現場的氣氛。

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看來你還是晚了一步,最近很多喜歡白銀飾品的朋友趁着調價前,入手了喜歡的銀手鐲、銀項鏈等小飾品。並且銀勺、銀筷、銀碗也比較暢銷,比銀飾品還便宜一些。

但相比之下,銀條等投資性產品卻銷售平平,其實大家並不是不喜歡投資,而是交易的手續費很貴,差不多高達百分之10左右的成本,吃掉了大部分上漲的利潤。

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02 普通人如何低成本投資白銀呢?

現在市面上的白銀產品眼花繚亂,其實老百姓的要求並不高,最好是正規,省心,方便,手續費還低。

貓基哥以前介紹過黃金的投資方式,從風險高低排序是:

黃金期貨(槓杆類)》黃金股票》黃金基金》紙黃金》實物金條。

道理是一樣的,大家總不能都買成一堆銀條存家裡吧,也不安全。兌現收益的時候手續費也高,但是白銀股票和白銀期貨的風險太大,很多朋友可能承受不了大幅波動,也沒時間盯盤,所以最好的方式就是白銀基金了。

用公募基金的方式去配置白銀資產是最穩健的方式,交給基金公司去打理就行了,隨時可以在手機上買賣,手續費也很低,一年後賣出的話,成本不足百分之2,也就是只要白銀漲2個點以上一年,剩下的都是你賺的,想獲利就容易多了。

目前市場上只有一隻跟蹤國際銀價的公募基金,是國投瑞銀白銀期貨(LOF)基金,代碼(161226),主要是被動跟蹤白銀期貨主力合約,沒有槓杆風險,漲幅波動和白銀期貨主力合約差不多,門檻也很低,100元就可以參與,可以說是入門門檻最低的方式之一了,很適合中長期配置白銀資產。

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03 那麼白銀有沒有中長期配置的價值呢?後面還有多大上升空間?

大家肯定希望實現資產的保值升值,最起碼跑過通脹吧。其實很多人對白銀過去的牛市行情並不了解,但歷史總是驚人的相似,白銀更像是龜兔賽跑的烏龜,雖然兔子前期領先,但笑到最後的還是烏龜。從過去19年的歷史上看,牛市初期階段白銀的表現通常都弱於黃金。

所以白銀的「窪地」時間不會太久,現在更像是積蓄能量。截止8月9日的金銀比已經達到88倍,比2008年金融危機時候的都高,從歷史上看,金銀比在60倍附近波動比較正常,通常情況下,一旦超過80倍以上時,很多專家會認為白銀的表現即將好於黃金。

最近的情況正是如此,不僅高,還持續時間長,最近半年的金銀比持續保持80倍的運行,算是持續時間最長的高比值運行時段了。

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那麼到底意味着什麼呢?大家肯定知道橫多長,豎多長的道理,越是白銀被低估的時間越久,積蓄的能量就越大,一旦開啟比值修復行情,潛力會一下子爆發出來。

04

後面有什麼原因能支撐白銀走強呢?白銀會一直落後黃金嗎?

1)比價效應,咱們先要明白為什麼會出現金銀比增大?很簡單,隨着黃金的上漲,如果白銀跟不上的話,購買一盎司黃金所需的銀盎司數量變多了。白銀相比就便宜了,但同作為貴金屬,白銀同黃金一樣具有貨幣屬性和避險功能。所以早晚會追上黃金的漲幅,並且超越。

從歷史上看,白銀波動率約為黃金的1.6倍,幾乎每波大行情都比黃金漲到更多,多漲了100%都不叫事。

2)白銀工業需求更大、更稀缺。現有黃金總儲量約21.5萬噸,可供開采69年左右,而白銀約為53萬噸,僅可供開采使用23年,更有激進的數據統計最多開采10年。另外,白銀有近60%的需求來自工業,而黃金不足10%。白銀在新能源、電子電氣、醫藥化工、消毒抗菌等應用廣泛。

3)多重基本面利好。首先最重要的推手是利率下行,今年有20多個國家降息,全球降息潮已經是大勢所趨,歐元區早已是負利率,你現在持有日元,歐元,美元能帶來什麼回報?五年後有多少?可能還貶值了。

尤其是美國也降息了,美元開始中長期走弱,而以美元計算價格的黃金價值卻大大提高了,基本奠定近來金銀牛市的基礎。

所以黃金價格的突破,背後正是貨幣信用的貶值。從下圖可以看到,金價的走勢和美國的利率水平呈現反向運動規律,也就是說,越寬松的資金市場,金銀的想象空間就越大。

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05 實際利率下行,貴金屬重回上升通道

尤其是全球經濟在中長期面臨增長放緩下,中國等新興市場國家還會繼續樂此不疲的增持黃金,看來黃金白銀遠沒有達到利好出盡的地步。根據美銀美林報告預測,黃金明年可能觸及2000美元/盎司大關。

也就是說還有近40%的上漲空間,那麼白銀的想象空間也就打開了,如果跟隨黃金補漲,很可能重現歷史上的驚艷表現,重現站回C位,漲幅可能比黃金更大。

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06 未來白銀的地位會逐漸提高

尤其是從09年開始,納斯達克指數已經漲幅超過400%。一旦股市出現重大調整時,很可能讓美國經濟陷入滯脹,並且引發全球金融市場的動盪。加速紙貨信用的貶值,而從本質上來說,當今世界真正的貨幣只有金銀,那時候金銀的貨幣價值會更加凸顯,成為一種最佳避險資產。

最後給大家分享一個投資白銀的小妙招,貓基哥發現,當金銀比在80倍的時候,加重白銀的配置比例更合適,可以充分享受白銀補漲的過程,但當補漲過後,白銀性價比會逐步下降。

也就是金銀比回歸到60倍左右時,可以重新調整,加重黃金的比例,等待下一次金銀比80倍的出現。

這樣的好處是享受到了金銀輪動上漲的收益,如果大家怕承擔太多波動風險,又長期看好的話,可以選擇定投基金的配置模式,逐漸增加白銀和黃金基金的倉位,在回調時能拉低持有的成本,一旦行情啟動就可以很容易扭虧為盈。

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