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超过千亿元,三路“外资大军”抄底A股,散户这样把握

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超过千亿元,三路“外资大军”抄底A股,散户这样把握 1

超过千亿元,三路“外资大军”抄底A股,散户这样把握

超過千億元,三路「外資大軍」抄底A股,散戶這樣把握

作者| 貓哥

來源| 大貓財經

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曾經何時,外資已經成為一股重要的力量,左右着市場的走勢。Wind數據顯示,7月31日至8月7日,北上資金連續6個交易日出現淨流出,同時,A股也出現了一波凌厲的回調。直到最近北上資金又開始小幅流入,才小幅企穩反彈。

超過千億元,三路「外資大軍」抄底A股,散戶這樣把握
超過千億元,三路「外資大軍」抄底A股,散戶這樣把握

看來用先知先覺來比喻外資並不過分。並且隨着後面A股進一步納入各國際指數,外資的能量會更大,用來判斷市場的風向也更加准確。

現在已經確定的有三個國際重要指數要加大A股的配置比例

全球最多基金經理採用的MSCI指數(明晟指數)最近決定把中國A股納入權重,由10%擴大至15%。

全球第二大指數公司,富時羅素指數公司,將於8月23日將A股納入因子由5%至15%。

全球最大的金融市場指數提供商,標普道瓊斯指數公司,也計劃在9月將A股以25%的比例一次性納入。

按照這個比例計算的話,今年外資配置的資金量,很可能帶來4000億元左右人民幣的新增資金。那麼A股結構性機會就會很多,越是波動大,外資抄底的動力就越足,那麼我們怎麼跟隨外資的腳步做高拋低吸呢?行情的節奏感就至關重要。

根據最近的規律看,納入當天,尾盤一般會出現快速拉升。比如5月28日生效當天,北向資金大舉湧入MSCI成分股,淨買額一度超過100億元,帶動A股尾盤扭頭向上。如果在生效前一天布局的話,沒准能尾盤撿個錢包。

這次大家還可以注意這個規律,下面是三大指數公司納入A股的生效時間

① MSCI:8月27日收盤後正式生效。

② 富時羅素:9月23日開盤後正式生效。

③ 標普道瓊斯指數:9月23日開盤前正式生效。

02

那麼我們怎麼參與最好呢?

對於散戶來說,用公募指數基金參與,是風險比較低的方式。尤其是大家並不知道哪些股票會被新加入指數,哪些股票又被剔除指數的情況下,讓基金經理幫咱們做調入調出就好了,比較省心。

截止目前,國內市場上共有31隻MSCI相關指數基金(各類份額合並計算),今年的收益也表現不俗,據wind統計,截至8月9日,MSCI主題基金年內平均淨值增長率超過20%,同期上證綜指漲幅為12%左右。其中收益率最高的是中金MSCI中國A股質量,今年以來的收益率達34%以上,但也有幾只虧錢的。

不僅收益分化嚴重,基金規模也差距很大,截至一季度末,招商旗下的一隻MSCI主題基金體量達到20億元以上,而規模最小的一隻才0.06億元,並且現在有近10隻規模低於5000萬元清盤紅線,占MSCI主題基金三成。

面對市場上如此多的MSCI主題基金,大家肯定很難抉擇,到底怎麼選呢?

大家可以記住兩個原則,一,規模大。二,跟蹤好。首先,大家可以根據規模排序,優先選擇市值更大的基金,業績比較穩定,清盤可能很小。然後再看他的跟蹤誤差,是不是有最新納入MSCI的標的,一旦外資流入,就會明顯受益。

從MSCI第二次調整內容顯示,被納入的8隻A股大盤股分別為:中國中鐵、寧波港、上海建工、西南證券、萬華化學、藥明康德、韻達股份、張江高科。

並且第三次擴容時,會再提高5%的因子,同時將中國中盤A股以20%納入因子一次性納入。因此我們就需要選擇跟蹤效果最好的MSCI主題指數。

貓基哥發現,截至目前,MSCI中國A股國際通指數是國內公募基金跟蹤最多、跟蹤資金最大的一隻MSCI指數,包含已納入和未來將納入MSCI新興市場指數的潛在A股成分股,是境外資金投資A股指數的主體。

下面是規模超過一個億的MSCI主題基金,包含了在股票賬戶購買和基金賬戶購買的,大家可以根據習慣自己挑選。

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那麼何時配置更好呢?

如果是中期看好的話,當然是在外資拉升前抄底更好。尤其是現在大盤不明朗的情況下,雖然有了政策底,但是市場底還需要進一步觀察,並且外資也不是傻子,尤其是對基本面要求嚴苛的外資,估值太高的話,就算是白馬股也不會激進追漲。

所以大家也需要看估值來判斷,有個規律可以參考。其實MSCI指數基金與滬深300基金相似度還是很大的,更像一個從300隻基金中再優中選優的一個指數,歷史業績基本差不多,快和滬深300指數的曲線重合了。

超過千億元,三路「外資大軍」抄底A股,散戶這樣把握
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所以我們可以參考滬深300的估值來判斷MSCI指數基金的貴賤。目前滬深300指數估值並不高,處於歷史的中低位,一旦PE百分位低於30的話,可能就出現了配置價值,外資也會有抄底的欲望,尤其是越接近月底,在納入生效日前,外資的流入規模也會逐漸提升。

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尤其是富時羅素指數和標普道瓊斯指數的加倉點都在下個月。很可能形成增量資金的「共振效應」。因此,一旦市場再度出現「挖坑」行情,面對這麼大的加倉需求,被低估的有價值公司還會受到外資的青睞,很可能出現反復區間大幅震盪的機會。

而咱們小散最大的優勢就是靈活機動,只要我們能夠把握好市場的節奏,就很可能抄到外資的底,幫着咱們抬轎子,等到指數高估的時候,再逐步落袋為安。尤其是未來外資流大勢所趨下,這個策略就一直有效。

投資有風險,入市需謹慎

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