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最高超30%,不输大多数股票,增强版债券基金们凭什么“霸榜”?

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最高超30%,不输大多数股票,增强版债券基金们凭什么“霸榜”?

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作者| 貓哥
來源| 大貓哥說錢

牛市持股,熊市持債當然是最理想的情況,但大部分人都不是神仙,掌握不好最佳切換點,所以才有了定投的被動投資思維,但定投也有一定缺陷,在熊市時可能長時間大幅虧損,甚至買得越多,虧得越多,看着別人的貨幣基金天天有收益,自己不知道要再熬幾年才能賺錢,這種滋味真不好受。

這也是定投最近幾年,即使被各大基金公司和各路大V追捧,卻依然不溫不火的原因,這種逆人性的操作很難讓小白們一下接受,雖然未來賺錢的概率很大,可是小白們還是想要立竿見影的效果。

但躺着就能賺的錢一般都不多,隨着貨幣基金收益一路走低,理財小白們急需一個增強版的貨幣基金來管理現金。過去貓哥給大家講過短債基金,可以作為一種補充,也能滿足大家快速贖回的需求,一般第二天就到賬,可是收益卻不高,也就比貨幣基金平均高1%左右,如果遇到一波小牛市,你真乾瞪眼着急。

大家的慣性思維是買股票基金,才能享受到股市上漲的紅利。的確高風險就有高收益,如果你年初就算買的是滬深300ETF這種指數基金,大概也有30%以上的收益,但去年卻很難受,下跌了20%以上,如果兩年加起來的話,剛剛打個平手,還不如短債基金,最近兩年也有8%左右收益,中間幾乎沒有大幅虧損過。所以大家很渴望一種穩穩的幸福,不需要大起大落,只要熊市跌得少甚至小賺,牛市不掉隊就行。

到底有沒有這種產品呢?可轉債基金算一種,還有最近大火的增強債基。

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貓哥從年初一直在分析可轉債的投資價值,最大的特點就是,進可攻,退可守。今年的表現也相當搶眼,債券基金的前十強有九隻都是他們,並且大部分今年收益在20%+,截至昨日,南方希元可轉債已經漲幅超過30%,完勝500ETF指數基金,也就是大部分中小市值股票都沒跑贏一隻轉債基金。

進攻不遜於股票型基金,防守方面也更優。雖然去年也跌了25%,但還是小於500ETF基金35%左右的跌幅,歷史上平均下跌幅度也小於滬深300指數,所以可轉債基金的防禦性也不錯,更適合長期定投。

因為是主要投資債券,債券天生就有保本屬性,在低於100面值買入就有投資價值,只要上市公司不破產,就必須還本付息,所以就有兩個防禦優勢:

● 第一,「暴雷」風險不大,不用擔心黑天鵝發生,上市公司股價下跌反而是抄底可轉債的好時機。

● 第二,不用太擔心系統風險,熊市來時大家都跌,但股票可能不斷探底,但對應的可轉債由於債券屬性,跌破100元面值以後,下跌動力會慢慢減弱,隨着不斷定投分散風險後,持有基金的浮動虧損比例,要遠小於持有一籃子股票和指數基金。

如果說大家不懂股票,又不會選時,長期定投可轉債基金要比直接定投股票指數基金更穩健,並且由於可轉債有很強的轉股動力,大部分上市公司為了減少利息成本,都有動力推動股價來提前轉股,歷史上沒轉股的可轉債幾乎沒有,一般都在120元以上成功轉股,今年有很多銀行股和科技股提前轉股,不斷刷新歷史速度,可以說可轉債的模式天生就更容易上漲,基金的進攻性比較強,如果是積極型投資者,能夠承受一定波動風險,長期定投可轉債基金更加好使。

但如果你害怕過程中出現大幅虧損,也想博取一定股市上漲紅利,可以關注「增強」債基。相當於迷你版的可轉債基金,你會發現他們的名字裡面都有「增強」的字眼,但是不叫某某可轉債,算混合債券的一種。

那麼「增強」債券基金如何「增強」呢?大家知道債券基金必須把基金資產的80%投資債券,但還有20%的基金資產可以投資於股票等高風險資產。

所以「增強」版債券基金也是「股債兼備」,具有進可攻、退可守的特點,從歷史的收益來看,「增強」債基收益率一般高於純債基金。從2010年到2019年6月30日,排名前三分之一「增強」債基年化平均收益率,大概在10%以上,而同期純債基金年化平均收益率為5%左右。

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所以大家如果不滿足於貨幣基金和純債基金的收益水平,又想蹭一蹭股市的上漲紅利,大家可以選擇可轉債基金或者「增強」版債基來博取一定超額收益,貓哥整理了一份「增強」版債券基金名單供大家參考。

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另外大家還需要注意一下交易手續費,雖然目前申購費用大大較低了,一般一般打折後只有0.08%-0.15%,但贖回費率一般是按持有期限計算,持有期限在7天以內的一般是1.5%,所以大家盡量不要短線頻繁申購贖回,持有超過一個月以上再贖回會比較劃算,一般只有0.1%贖回費,並且持有時間越久贖回費越低,甚至接近0。

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