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巴菲特唯一推荐过的基金,居然还有升级版,涨势喜人

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作者| 貓哥

來源| 大貓財經

大家好,我是讓基金投資更簡單的貓基哥,之前有很多粉絲給我留言,問關於選擇滬深300指數基金的問題,比如:「我目前定投了興全滬深300,但是我發現有很多個滬深300指數基金,請問這些有什麼區別呢?我要換基金定投嗎?」,「富國滬深300指數增強和天弘滬深300相比怎麼樣?」等等。

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當時貓基哥只是簡單地給大家解答了一下,並沒有深入為大家探究,但同類滬深300指數基金品種太多了,有ETF,LOF,鏈接,還有增強,的確讓大家很頭疼。各種類型加起來的話,差不多有100隻左右,到底有什麼差別呢?我們又該怎麼選呢?

其實ETF(聯接)基金,LOF基金基本屬於一類,都是被動型。並且ETF聯接基金還是直接買ETF的份額。只不過一個是在股票賬戶買,一個是在第三方基金賬戶買,比如在支付寶,微信,天天基金等平台里。其實相信讓大家迷惑不解的,還是這個「指數增強基金」。今天貓基哥就給大家講講,指數增強基金到底是什麼,到底強不強!

01 首先,為什麼敢叫指數「增強」?

拿滬深300指數基金舉例,大家應該不陌生,就是一次性買A股市場上市值最大的300家公司,但是規模大也並不代表公司的表現一定好,也會包含一些「差生」。而滬深300指數增強型基金,就像是一個不斷排名的「班級」,一旦出現「差生」,就馬上剔除,然後引入一些成績更好地「優等生」,讓整體的「班級」成績能保持更好。

也就是來說,指數增強基金的成績(收益)好的秘訣有兩個原因:

1)指數化收益,就是被動復制指數部分的收益,保證大方向不變。一般來說,指數增強基金80%的倉位必須從指數成分股裡面篩選,也就是說還是被動為主,繼續延續指數基金的優勢,業績基本有了打底。

2)主動投資收益,是對小部分倉位進行持續優化作為增強,爭取獲得的超額收益。因為倉位低,主動程度也相應低的多,雖然對基金經理的表現有一點依賴,但是主動方面還是輔助擇優,比真的的主動基金更加穩定。

總的來說,二者結合在了一起,就成了一種更穩更「智慧」的指數基金。

那麼這種策略真的增強了嗎?咱們用數據說話。

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大家可以看出,以全場數量最多的滬深300增強基金為例,與同期滬深300指數漲幅做對比,除了2014年的大牛市微微遜色,在其他年份中都略勝一籌,尤其是在市場環境不好的時候,指數增強基金確實更抗跌,市場上漲時也有一定「增強效果」,短期看的確贏了。

02 那麼中長期會不會跑輸呢?

可以看到,在一年和兩年的中期時間里,增強效果只能算及格,但是第三年卻出現了大幅的超越,看來如果把時間拉的更長,收益優勢就越明顯。

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並且整個市場的指數增強基金也同樣有這個規律。證明增強的策略還是有效的,大部分的指數增強型基金跑贏了標的指數,實現了一定程度的超額收益。那麼現在也就能回答大家前面的問題了,如果我們面對很多滬深300指數基金的話,選擇增強指數基金的確更好,但前提還是持有時間足夠長,和時間做朋友,超額收益的效果才明顯。

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03 做一個「增強籃子」

但還有一個問題,單個增強基金不一定有超額收益。目前主流的300指數增強基金就有30隻左右,雖然整體平均有超額收益,但並不是所有基金的所有時間段都有,個別的增強基金很可能一直收益平平。

那麼怎麼避免呢?

貓基哥認為,增強收益在於主動管理部分的能力,這就需要考驗基金經理選股和選時的水平,基金經理選股能力弱,不但增強不了,還可能跑輸300指數。

這就需要我們建一個籃子,用兩到三隻300指數增強基金來建一個組合,平衡風險和收益。長期來看,如果配合定投的話,基本可以獲取長期穩定的超額收益,避免了單個增強基金超額收益不穩定的問題。

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