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双十一产品卖疯了,单身经济救火了一个产业,投资机会来了?

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双十一产品卖疯了,单身经济救火了一个产业,投资机会来了?

雙十一產品賣瘋了,單身經濟救火了一個產業,投資機會來了?

作者| 貓哥

來源| 大貓哥說錢

老樹開新花,不要怪自己是傳統行業就看不到希望,用戶的需求永遠不能滿足,只要你願意突破自己,家用電氣行業也是如此。前幾年日本的智能馬桶蓋大媽搶着買,但國貨卻沒有賣。

真的是國內需求疲弱嗎?現在很多人認為洗衣機賣不動了,但烘洗一體和小型洗衣機依然大賣,很多人認為烤箱賣不動了,但蒸烤一體機依然受歡迎,以前大家比誰線下渠道多,現在有電商和直播帶貨,李佳琦分分鍾秒殺線下商場一個月的銷量不止。

所以說,消費在不斷升級,產品也要更智能更個性化,產品不創新,肯定要打價格戰,到最後一般都是大企業越來越強,小企業越來越慘。其實小企業並不是沒有前途,日本和德國有很多小而美的公司,照樣悶聲發大財,未來家電行業也一樣,會有很多小企業彎道超車,形成自己的獨特風格,如果咱們能夠搭上家電升級的順風車,就如同十年前買入格力電器一樣,資產足足翻了60多倍,未來小家電升級的潛力也不可限量。

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格力電器年K線

根據天貓官方的消息,天貓雙11開場10分鍾,小米洗手機成交額超過去年全天,戴森兩款吸塵器成交過萬件,9個小時,天貓雙11掃地機器人賣出40萬台。各大電商平台的情況也類似,據蘇寧大數據,高能效空調銷量同比激增208%,對開門冰箱銷量同比增長96%,洗烘一體機銷量同比增長66%,掃地機器人銷量同比增長68%,智能馬桶蓋銷量同比增長625%,蒸烤一體機銷量同比增長347%,明裝採暖銷量同比暴漲1583%。

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大家是不是發現了一個規律,多功能小家電越來越暢銷,並且價格也並不昂貴,相比國外品牌,中國製造算親民了,就拿剛上A股市場的小熊電器來說,主打的就是小而美的多功能家電,從酸奶機起家,到現在幾乎包羅萬象,貓哥平時自己做早餐很頭疼,但用了多功能早餐機方便多了,很對現在單身青年口味,連不懂烹飪的小白也可以很快上手,做出精緻早餐。

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理所當然的,企業業績蹭蹭的漲,抓住個性化的小需求使小熊電器業績持續增長,過去三年營收平均增長40%。

老牌家電龍頭也不示弱,頭部品牌在蘇寧全渠道銷量大增。其中,小家電全品類銷售榜前三甲已經出爐,美的拿下銷售冠王,蘇泊爾第二,九陽第三。

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看來龍頭們依舊寶刀未老,即使有後起之秀拚命追趕,地位也很難被快速撼動,從蘇寧平台上破壁機的銷量排名就可見一斑,昨日前八名被蘇泊爾獨攬五名,市場基本上被九陽和蘇泊爾分割完畢。

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從他們股價表現上也是如此,在大多數家用電器股票苦於價格戰和業績下滑時,蘇泊爾早就走出了牛市行情,隨着業績不斷高增長,股價不斷創出歷史新高。

所以說,和需求疲軟關系並不大,好的企業反而在存量競爭下不斷突破自我,形成強者恆強的格局。展望未來,小家電的競爭還會加劇,小家電的特性是產品更新迭代速度快,老的產品疲軟會不斷有更個性化的產品替代。

就比如傳統品類的豆漿機、榨汁機等產品經歷高速增長後,增速逐漸回落,而新興品類如料理機、破壁機、豌豆機等產品卻正處於高速增長期。根據奧維雲網數據顯示,今年前三季度電磁爐、電壓力鍋、豆漿機、榨汁機銷售額分別同比下降11.6%、1.1%、16.2%、8.1%,電飯煲、電水壺、料理機銷售額分別同比增長5.9%、2.1%、8.2%。

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所以小家電非常考驗研發和創新能力,能及時根據市場需求來推陳出新,就像最近大火的小型涮鍋,早餐機等,都是單身經濟崛起的縮影。

另一方面,品牌的形象很重要,因為門檻低,很多低質低劣的產品會持續擾亂市場。養生壺、早餐機等小家電對比傳統大家電來說,技術門檻低、製造周期短,小品牌更具有成本優勢,但質量卻不一定高,所以未來行業肯定需要洗牌的過程,走到傳統家電幾個寡頭壟斷的局面。

貓哥預計價格戰可能在今年下半年開始,在小家電持續蔓延,行業利潤還會有進一步壓縮的可能,小家電企業因為缺乏渠道優勢,營銷等費用會持續增加,就比如小熊電器等,但是行業增速還會保持很長一段時間,目前三四線的城鎮化率還偏低。

所以未來低端小家電產品競爭激烈,很難有持續性業績增長。相反的,傳統家電企業在白電飽和銷售放緩趨勢下,切換賽道後,在多功能小家電領域依舊能保持領先地位。

貓哥持續看好聚焦中高端小家電的行業龍頭,因為小家電後面不僅比拼的是研發投入和創新能力。還有渠道端和產品端的競爭力,行業龍頭確定性投資機會更大。

比如已經在中高端品牌持續領先的海爾智家,轉型中央空調龍頭企業的海信家電;中高端品牌及新品類布局最完善的小家電龍頭蘇泊爾,以及持續出現爆品的九陽股份等。

都是大家生活中經常用到的大品牌,但大家都買入也不太現實,即使是朝陽行業也需要擇時,買在便宜的位置,目前來看,家電龍頭們的估值普遍在20—30倍左右,屬於中等偏低位置,也屬於大消費板塊,相對白酒醫藥動輒四五十倍市盈率來說,還是偏低的,外資已經開始逐漸流入偏低估的家電龍頭,未來很可能估值回歸。

如果大家看好未來的家電消費升級趨勢,不妨借道家電主題基金,一網打盡中高端小家電龍頭。比如廣發中證全指家用電器指數基金A(005063)。

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從最新十大重倉股看,基本包羅了市場上主流的家電龍頭企業,近一個月的收益相當不錯,即使最近大盤雙十一打折,也跑贏了滬深300指數和上千隻同類基金。

根據有關數據,預計今年我國小家電行業市場規模將突破4000億元,明年還會再上一個台階,大家通過在回調時,逐漸定投家電主題基金,相當於持續布局了小家電領域的龍頭企業,享受到了未來家電升級的紅利。

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